作者：陳慧茹 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 石宇洋 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 馬瑞聰 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 韋忠吉 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融、區(qū)塊鏈，螞蟻金服、中糧集團(tuán)
摘要
本報(bào)告從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)存在的問題以及目前存在的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式出發(fā)，研究在新技術(shù)浪潮下，通過對金融業(yè)的改造以及新的金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，對農(nóng)業(yè)實(shí)現(xiàn)一種什么樣的賦能與助力。報(bào)告主要選取了中糧集團(tuán)和螞蟻金服兩個案例進(jìn)行分析。基于對中糧集團(tuán)模式與風(fēng)險(xiǎn)的分析，我們提出了其在新技術(shù)浪潮下改造的可能性。對螞蟻金服“雙聯(lián)通”產(chǎn)品的分析展現(xiàn)了新技術(shù)與農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的碰撞?；趫?bào)告對于中糧集團(tuán)與螞蟻金服在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式上的分析，報(bào)告提出了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融將來的發(fā)展方向以及與新技術(shù)融合應(yīng)用的前景。
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融——傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的創(chuàng)新解法
供應(yīng)鏈金融指銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。
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圖1.1：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)示意圖
農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢在于它使農(nóng)戶提高了信用評級，并提高了整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，實(shí)現(xiàn)多方共贏。同時，在供應(yīng)鏈金融模式下，由于鏈上企業(yè)處于核心企業(yè)上下游，更有可能借助核心企業(yè)資源加強(qiáng)質(zhì)量管理，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的今天，這一做法還可以提高產(chǎn)品定位，獲得更高收益。
我們在對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的PEST分析中發(fā)現(xiàn)，政策上國家對農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融高度重視，經(jīng)濟(jì)上農(nóng)業(yè)仍存在融資難、融資貴的問題。社會上，農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)發(fā)展水平三個方面都存在導(dǎo)致農(nóng)業(yè)融資難的社會因素。而在技術(shù)方面，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新科技讓供應(yīng)鏈金融迎來了新的機(jī)遇。以區(qū)塊鏈為例，其不可篡改性，能夠最大化實(shí)現(xiàn)四流合一，降低企業(yè)融資及銀行風(fēng)控難度，主力解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中存在的問題。
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圖1.2：PEST分析圖
中糧集團(tuán)——農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐與風(fēng)險(xiǎn)
中糧通過“種植貸款”等方式，構(gòu)建“中糧+新主體+銀行+擔(dān)保”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，為新主體提供從種植到銷售的完整、閉環(huán)的金融服務(wù)。該模式通過主動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行質(zhì)量管理降低風(fēng)險(xiǎn)，提高了投資回報(bào)率，也緩解了農(nóng)戶貸款難的問題。
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圖2.1：“種植貸款”解決方案的形成
但是，供應(yīng)鏈金融仍然存在風(fēng)險(xiǎn)。通過中糧與金晶公司之間的失敗實(shí)踐不難發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)控制問題是最核心的問題，而中糧集團(tuán)缺少有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，特別是信息不對稱時。
針對農(nóng)村金融市場風(fēng)險(xiǎn)較高的特點(diǎn)，中糧控股下的龍江銀行將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制貫徹在農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的推廣實(shí)踐中。一是落實(shí)銀監(jiān)會“三辦法一指引”的實(shí)貸實(shí)付要求，降低資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)；二是鼓勵借款者購買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，提供科技指導(dǎo)服務(wù)，鎖定生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。但是，這仍然不能完全解決信息不對稱問題和面對大量信息的處理和篩選問題，沒有觸及之前問題的核心。
想要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，首先要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評估是一個多指標(biāo)決策問題，在評估過程中需要客觀地對多個風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行權(quán)重大小分配。而風(fēng)險(xiǎn)因子的獲取就依賴于新興的金融科技。一是盡可能消除信息不對稱，二是提高數(shù)據(jù)處理能力，使得突變級數(shù)模型等更為客觀、精確的評估方式成為可能。這也是中糧集團(tuán)等供應(yīng)鏈金融企業(yè)目前努力的方向。
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圖2.2：新技術(shù)浪潮下的新選擇
螞蟻金服——區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的金融科技平臺
螞蟻金服結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融推出了“雙鏈通”產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展。雙鏈通平臺是以核心企業(yè)的應(yīng)付賬款為依托，以產(chǎn)業(yè)鏈上各參與方間的真實(shí)貿(mào)易為背景，使得核心企業(yè)的信用得以在平臺內(nèi)流動，使更多產(chǎn)業(yè)鏈上下游的小微企業(yè)獲得平等高效的普惠金融服務(wù)，共建區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈的信任生態(tài)。螞蟻金服做到了應(yīng)收賬款確認(rèn)、流轉(zhuǎn)、融資、清分的全生命周期上鏈，同時資產(chǎn)的確權(quán)和流轉(zhuǎn)以鏈上為準(zhǔn)，而不是簡單的業(yè)務(wù)憑證。應(yīng)用了區(qū)塊鏈之后，相比原來的供應(yīng)鏈金融，核心的不同在于整個融資流轉(zhuǎn)過程清晰留痕，不可篡改，杜絕了資金挪用等風(fēng)險(xiǎn)。
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圖2.3：種植業(yè)供應(yīng)鏈兼容圖示
展望
如何進(jìn)一步提高農(nóng)村供應(yīng)鏈金融貸款的有效性?其思路無非兩種。一是通過對農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化支持實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)信息化和數(shù)字化管理，實(shí)現(xiàn)去中心化。二是進(jìn)一步完善分包思路。我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的利好得益于數(shù)量龐大的小額交易，農(nóng)業(yè)貸款具備相同的性質(zhì)。盡管貸款的風(fēng)險(xiǎn)相較商品交易的風(fēng)險(xiǎn)要大得多，其依然具備客觀的發(fā)展預(yù)期。而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融貸款的發(fā)展完善，需要技術(shù)和政策的雙向推動。
