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基本信息
- 項目名稱：
- 當(dāng)前金融危機(jī)金融溢出效應(yīng)研究
- 小類：
- 經(jīng)濟(jì)
- 簡介：
- 首先對基礎(chǔ)理論進(jìn)行闡述，重點分析了金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制，詳細(xì)闡釋了金融危機(jī)溢出效應(yīng)的四個方面，奠定了本文實證分析的基礎(chǔ)；其次通過實證檢驗來測度當(dāng)前美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的金融溢出效應(yīng)，以2007年爆發(fā)的美國次貸危機(jī)為主要研究對象，選擇主要經(jīng)濟(jì)體的股指和銀行間信貸指標(biāo)的數(shù)據(jù)，通過VAR、協(xié)整檢驗、脈沖響應(yīng)和方差分解等計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法進(jìn)行國別銀行間信貸流的相關(guān)性以及相應(yīng)資本市場上溢出效應(yīng)的研究。
- 詳細(xì)介紹：
- 當(dāng)前因美國金融危機(jī)而引發(fā)的全球金融震蕩正史無前例地影響全球的金融和經(jīng)濟(jì)格局，其震撼力和破壞力之強(qiáng)百年不遇，而且還在繼續(xù)沖擊世界經(jīng)濟(jì)的秩序。雖然金融危機(jī)始終與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相伴而生，但這次危機(jī)卻有及其特殊性的一面，尤其是金融過度化問題開始被人們逐漸認(rèn)識，而由此導(dǎo)致金融危機(jī)在全球的蔓延和傳導(dǎo)機(jī)制也有其特殊性。本課題重點研究傳統(tǒng)的金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制中的金融溢出效應(yīng)在當(dāng)前危機(jī)中特征及顯著性，由此推演金融過度化與金融危機(jī)的相關(guān)度，進(jìn)而揭示中國金融業(yè)的發(fā)展應(yīng)從中受到怎樣的影響和吸取那些經(jīng)驗教訓(xùn)，這些都成為我們當(dāng)前發(fā)展不可回避的現(xiàn)實和理論問題，因此該課題的研究具有重大的理論和現(xiàn)實意義。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 隨著金融活動日漸全球化，一國的金融波動可以容易且迅速的傳導(dǎo)到它國，最終形成全球金融危機(jī)。本項目從金融角度出發(fā)，基于當(dāng)前金融危機(jī)研究金融溢出效應(yīng)，意在加深對危機(jī)的理解，發(fā)現(xiàn)危機(jī)傳導(dǎo)途徑，為危機(jī)的防范提供意見。 本項目從銀行間金融溢出和資本市場金融溢出兩個方面出發(fā)，通過var、協(xié)整檢驗以及因果關(guān)系檢驗等進(jìn)行實證研究，最終得出結(jié)論和政策意見。
科學(xué)性、先進(jìn)性及獨特之處
- 注重不同國家地區(qū)受金融危機(jī)溢出效應(yīng)沖擊的范圍和程度的評估 檢驗研究傳統(tǒng)的金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制中的金融溢出效應(yīng)在當(dāng)前危機(jī)中特征及 顯著性 綜合運用定性和定量分析結(jié)合法、比較分析法等手段 通過VAR及協(xié)整檢驗分析由于金融溢出效應(yīng)而導(dǎo)致危機(jī)在全球蔓延的機(jī)理
應(yīng)用價值和現(xiàn)實意義
- 以全新的視角豐富金融危機(jī)傳導(dǎo)機(jī)制，有助于應(yīng)對金融危機(jī)理論的深入 提升我國應(yīng)對風(fēng)險的能力，把握危機(jī)發(fā)展中的機(jī)遇，因此具有重要的政策參考價值
作品摘要
- 2007年美國次貸危機(jī)爆發(fā)之后，迅速蔓延至全球，引爆百年不遇的全球金融危機(jī)。本文對金融危機(jī)以及傳導(dǎo)機(jī)制的基礎(chǔ)理論進(jìn)行闡述，詳細(xì)介紹了金融溢出效應(yīng)在銀行間和在資本市場的傳導(dǎo)機(jī)制，并選擇主要經(jīng)濟(jì)國家的股指和銀行信貸，通過VAR和協(xié)整檢驗等方法進(jìn)行國別銀行間信貸流的相關(guān)性分析。研究結(jié)果表明，危機(jī)發(fā)生時期，國家之間信貸收緊導(dǎo)致流動性短缺，從而使得危機(jī)在銀行和資本市場傳導(dǎo)，并通過對外投資和對外貿(mào)易傳導(dǎo)處境。因此，各國應(yīng)在國際合作的平臺下加強(qiáng)監(jiān)管，降低危機(jī)發(fā)生的可能性并阻止金融危機(jī)在國際范圍內(nèi)的傳染。
獲獎情況及評定結(jié)果
- 無
參考文獻(xiàn)
- 數(shù)據(jù)來源：國際清算銀行（BIS）年度報告&雅虎財經(jīng) 部分參考文獻(xiàn)： 安輝.現(xiàn)代金融危機(jī)生成的機(jī)理與國際傳導(dǎo)機(jī)制研究 朱恩濤.金融危機(jī)的國際傳染機(jī)制研究 張志波，并中英.基于VAR模型的金融危機(jī)傳染效應(yīng)檢驗方法與實證分析 朱波、范方志，金融危機(jī)理論與模型綜述
調(diào)查方式
- 無
同類課題研究水平概述
- 國外對金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制研究雖然取得了大量的成果，不僅提出了很多理論和模型，而且通過收集大量具有代表性的數(shù)據(jù)進(jìn)行了大量的實證研究。但在研究方法和過程中也存在一些問題:①大都只是局限于某一次金融危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)制研究；②只是割裂開來研究每種傳導(dǎo)途徑，缺乏各種傳導(dǎo)途徑相互作用的動態(tài)研究。 國內(nèi)對于金融危機(jī)傳導(dǎo)的研究早期并沒有提出自己的理論，而只是運用已有的理論模型進(jìn)行了籠統(tǒng)的分析，而且缺少大量相關(guān)的實證分析，多為文字性描述，說服力不強(qiáng)。而后期研究多集中在美國次貸危機(jī)之后，呈現(xiàn)出了時間段和區(qū)域的集中性，方法也單一，相似，不夠靈活。
