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基本信息
- 項(xiàng)目名稱：
- 關(guān)于中小企業(yè)融資狀況和瓶頸的調(diào)查——基于江蘇省蘇南、蘇中、蘇北中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查研究
- 小類：
- 經(jīng)濟(jì)
- 簡介：
- 中小企業(yè)融資狀況和瓶頸的調(diào)查研究根據(jù)企業(yè)成長中發(fā)展規(guī)模、資金需求的變化，探求江蘇中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和融資瓶頸。本項(xiàng)目采用文獻(xiàn)研讀和實(shí)地調(diào)研并行的調(diào)查方法，運(yùn)用理論研究和實(shí)證研究結(jié)合的分析方法，從中小企業(yè)經(jīng)營者角度出發(fā)，分析融資模式，發(fā)現(xiàn)融資瓶頸，探尋解決方案。項(xiàng)目以其第一手的數(shù)據(jù)、適宜的融資理論、極具特色的Apriori數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)保證結(jié)果的可靠性，為江蘇省乃至全國中小企業(yè)融資環(huán)境的改善提供建議。
- 詳細(xì)介紹：
- 中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都存在差距，因此中小企業(yè)融資難在世界各國都是一個(gè)難題。在我國，盡管中國人民銀行、財(cái)政部、中小企業(yè)局等相關(guān)部門在很多方面努力開展工作，也取得了一些進(jìn)展，但這一問題仍未得到根本性的解決。特別在2008年全球金融危機(jī)以后，融資難已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，江蘇省中小企業(yè)也未能例外，這已經(jīng)引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。 鑒于中小企業(yè)在江蘇經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用，而融資困難又是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，因此解決江蘇中小企業(yè)融資難問題顯得尤為迫切。金融成長周期理論從長期和動(dòng)態(tài)的角度較好地解釋了我國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的變化規(guī)律，為解決其融資問題提供了理論支持。研究表明，在我國中小企業(yè)的不同發(fā)展階段，融資結(jié)構(gòu)存在周期性變化，正式和非正式融資、股權(quán)融資和債權(quán)融資都隨著中小企業(yè)所處的不同成長階段而發(fā)生著變化。在中小企業(yè)發(fā)展之初，信息不對稱程度相當(dāng)大，導(dǎo)致中小企業(yè)與外部投資者交易效率很低，極易產(chǎn)生機(jī)會(huì)主義行為，融、投資雙方享受分工所帶來的收益遠(yuǎn)不能補(bǔ)償交易失敗帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在此階段，中小企業(yè)除內(nèi)部信息掌握者的投資外無其他融資渠道。隨著企業(yè)的發(fā)展，信息不對稱程度減輕，但機(jī)會(huì)主義行為依然存在，此時(shí)外部投資者可通過增加外生交易費(fèi)用來控制內(nèi)生交易費(fèi)用。在企業(yè)發(fā)展到能利用正式金融市場和資本市場的階段時(shí)，其外生交易費(fèi)用達(dá)到最高水平，內(nèi)生交易費(fèi)用降至最低水平。 基于金融成長周期理論，本項(xiàng)目一方面整理近期中小企業(yè)融資的政策文件和統(tǒng)計(jì)材料，如通過查閱中央銀行、省統(tǒng)計(jì)局、省經(jīng)貿(mào)委、省中小企業(yè)局等官方網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中獲取中小企業(yè)融資現(xiàn)狀；另一方面分蘇南、蘇中、蘇北三塊區(qū)域，對150家中小企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，獲取江蘇省中小企業(yè)融資的第一手資料。根據(jù)上述兩種途徑獲得的資料，本項(xiàng)目進(jìn)行了如下深入研究： 1．江蘇中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 針對問卷調(diào)查獲得的數(shù)據(jù)，本項(xiàng)目首先進(jìn)行基本數(shù)據(jù)整理和統(tǒng)計(jì)，了解每個(gè)問題的回答情況，具體情況如下： (1)調(diào)查的中小企業(yè)絕大部分都是私營企業(yè)，這些企業(yè)缺少的是維持正常生產(chǎn)的周轉(zhuǎn)資金，資金缺口不大； (2)中小企業(yè)的融資模式表現(xiàn)為更偏好內(nèi)源融資，外源融資方面，更加依賴債務(wù)融資，尤其是短期流動(dòng)資金貸款，其次是商業(yè)信用和民間借貸； (3)間接融資是中小企業(yè)主要融資形式，調(diào)查中68%的企業(yè)選擇間接融資，而直接融資只占32%。 2．中小企業(yè)融資渠道深度挖掘 針對問卷調(diào)查獲得的數(shù)據(jù)，在基本分析的基礎(chǔ)上，采用Apriori數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，根據(jù)融資因素間相互依存度和關(guān)聯(lián)度，參考選定的最小支持度和最小可信度，挖掘如下融資規(guī)則： (1)成長期的中小企業(yè)融資模式偏向于外源融資中的間接融資，其次為直接融資，內(nèi)源融資最少； (2)成長期的中小企業(yè)對銀行貸款和信用社貸款的偏好相同； (3)企業(yè)認(rèn)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款成功率低、風(fēng)險(xiǎn)大，因此它們愿意同時(shí)向銀行、信用社申請貸款； (4)租賃業(yè)對我省中小企業(yè)的金融支持度還很小，融資租賃的成功率特別低； (5)如果中小企業(yè)希望向信用社貸款，那么同時(shí)再向銀行貸款，形成{銀行貸款，信用社貸款}，其成功率會(huì)更高。 (6)如果企業(yè)有兩種以上的方式貸款，那么最好選擇{銀行貸款、信用社貸款、擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款}和{銀行貸款、信用社貸款、民間借款}會(huì)提高成功率。 (7)成功率比較高的融資組合有{銀行貸款，信用社貸款}{銀行貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款}{銀行貸款，親朋借款}{銀行貸款，內(nèi)部員工集資}。 3．中小企業(yè)融資瓶頸分析 企業(yè)在融資中經(jīng)常遇到包括受政策影響較難獲取貸款、融資成本較高、缺少抵質(zhì)押資產(chǎn)、缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的諸多問題。為了更為清晰地分析這些問題，本項(xiàng)目將其分為四類，分別闡述： (1)中小企業(yè)自身?xiàng)l件限制融資能力 中小企業(yè)由于受到存續(xù)時(shí)間、規(guī)模、信用關(guān)系、融資成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的影響，限制了其融資能力。研究發(fā)現(xiàn)，存續(xù)時(shí)間越小、規(guī)模越小、信用越差、融資成本越高、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，企業(yè)的融資就越困難。 (2)金融中介機(jī)構(gòu)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)制約融資行為 商業(yè)銀行作為中小企業(yè)間接融資的重要渠道，對待中小企業(yè)融資的態(tài)度十分重要。然而，商業(yè)銀行作為市場經(jīng)濟(jì)的主題，也是自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)，仍然以利潤最大化作為決策的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。并且1998年以來，所有商業(yè)銀行都實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，商業(yè)銀行必須自助控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，相關(guān)責(zé)任人都要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。這種變化使商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)與利潤之間，寧愿選擇風(fēng)險(xiǎn)最小化。 另外，中小企業(yè)在銀行獲得貸款的手續(xù)繁瑣，花費(fèi)時(shí)間較多。根據(jù)調(diào)查，首次獲得銀行貸款的時(shí)間大約在10天到60天左右，這與中小企業(yè)對現(xiàn)金流的高流動(dòng)性需求不符合。 最后，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信用評級也有不合理之處。 (3)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全延緩融資發(fā)展 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用有限主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：區(qū)域發(fā)展不平衡、擔(dān)保法律不健全、地方政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)調(diào)控有缺陷、擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身質(zhì)量有限、銀行對中小企業(yè)擔(dān)保貸款協(xié)作意愿不強(qiáng)和中小企業(yè)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)了解不充分等。 (4)創(chuàng)業(yè)板市場不成熟妨礙融資進(jìn)步 創(chuàng)業(yè)板門檻較高，周期長，通過上市融資的企業(yè)較少。江蘇省中小企業(yè)中只有無錫和晶、蝸牛電子等十家企業(yè)上市，并且多集中在蘇南地區(qū)。江蘇的中小企業(yè)數(shù)量很多，但是能登陸創(chuàng)業(yè)板的只有十家，這種格局對于解決中小企業(yè)融資來說只是杯水車薪。何況，以當(dāng)下的規(guī)則論，一家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板能夠募集的資金只有一兩億，對企業(yè)發(fā)展缺少實(shí)質(zhì)性意義。 4．中小企業(yè)融資建議和融資難對策 在上述研究的基礎(chǔ)上，本項(xiàng)目通過比較江蘇省與世界各國支持中小企業(yè)舉措，提出如下問題解決方案： (1)從戰(zhàn)略層面考慮中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)思想，合理規(guī)劃資本資金； (2)設(shè)立專門的銀行，處理中小企業(yè)的存貸款事宜，提高中小企業(yè)資金運(yùn)用的效率和專業(yè)性； (3)進(jìn)一步拓寬民間資本進(jìn)入銀行業(yè)市場的渠道，并明確界定非法吸收公眾存款行為與民間融資行為之間的區(qū)別，同時(shí)促進(jìn)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，面向中小企業(yè)開展貸款業(yè)務(wù)； (4)建立健全與融資擔(dān)保體系相配合的其他中小企業(yè)服務(wù)體系，保證中小企業(yè)融資擔(dān)保工作的開展有一個(gè)良好的社會(huì)環(huán)境； (5)符合創(chuàng)業(yè)板市場上市要求的中小企業(yè)，尤其是高科技企業(yè)，可考慮到香港的創(chuàng)業(yè)板市場上市。
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作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 目的：本項(xiàng)目調(diào)查江蘇中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，厘清融資模式，發(fā)現(xiàn)并突破融資瓶頸，改善中小企業(yè)融資環(huán)境幫助中小企業(yè)更快發(fā)展。思路：1.整理近期中小企業(yè)融資的政策文件和統(tǒng)計(jì)材料，從數(shù)據(jù)中獲取中小企業(yè)融資現(xiàn)狀；2.分區(qū)域?qū)?50家企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，獲取第一手資料；3.結(jié)合前期資料，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析挖掘，從中小企業(yè)經(jīng)營者角度了解融資現(xiàn)狀；4.發(fā)現(xiàn)融資瓶頸存在的原因，并探求解決方案。
科學(xué)性、先進(jìn)性及獨(dú)特之處
- 首先進(jìn)行了研究對象的界定及相關(guān)文件綜述。其次，采用理論研究與實(shí)證研究并行的方法。實(shí)證研究是本項(xiàng)目的重點(diǎn)。對省150家企業(yè)進(jìn)行了問卷調(diào)查，獲取第一手資料。并從企業(yè)內(nèi)部情況、外部融資情況兩個(gè)方面對所有150家企業(yè)做了極其詳盡的統(tǒng)計(jì)。同時(shí)，在實(shí)證研究中，本項(xiàng)目運(yùn)用Apriori技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，就目前而言，此跨學(xué)科的融合屬于本項(xiàng)目首創(chuàng)。最后基于國際中小企業(yè)融資政策的比較和借鑒，提出對江蘇中小企業(yè)的建議。
應(yīng)用價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義
- 以第一手?jǐn)?shù)據(jù)、適宜的融資理論、極具特色的Apriori數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)保證研究結(jié)果的可靠性，厘清江蘇中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和模式，發(fā)現(xiàn)原因，進(jìn)而從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保和創(chuàng)業(yè)板等多方面多層次地提出解決中小企業(yè)融資難問題，改善融資環(huán)境，將金融資源配置到高效率的中小企業(yè)，幫助中小企業(yè)更快發(fā)展。同時(shí)，為進(jìn)一步研究江蘇省中小企業(yè)融資難的解決方案提供支持，也為政府提供了解、改善中小企業(yè)融資環(huán)境提供決策意見。
作品摘要
- 融資困難問題一直是制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸?；谄髽I(yè)金融成長周期理論，本文一方面整理近期中小企業(yè)融資的政策文件和統(tǒng)計(jì)材料,通過文獻(xiàn)研究了解江蘇中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，另一方面實(shí)地調(diào)研江蘇省蘇南、蘇中、蘇北三地的150家中小企業(yè)，通過問卷調(diào)查獲取其融資現(xiàn)狀的第一手資料，運(yùn)用SPSS軟件和Apriori數(shù)據(jù)挖掘方法探求江蘇中小企業(yè)各融資選擇間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性和依存度。 研究結(jié)果表明，江蘇省中小企業(yè)融資時(shí)，綜合運(yùn)用銀行、信用社貸款和擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款，融資成功率較高，并可以謹(jǐn)慎考慮民間借貸；融資瓶頸可以從中小企業(yè)自身、金融中介機(jī)構(gòu)、民間游資、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)板五個(gè)方面尋求突破。
獲獎(jiǎng)情況及評定結(jié)果
- 校大學(xué)生科技節(jié)暨第十二屆“挑戰(zhàn)杯”全國大學(xué)生課外學(xué)術(shù)科技作品競賽校內(nèi)選拔賽中獲得特等獎(jiǎng)；2009年度“國家大學(xué)生創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)計(jì)劃”良好項(xiàng)目； 2009年度“國家大學(xué)生創(chuàng)新性實(shí)驗(yàn)計(jì)劃”被評為“我最喜愛項(xiàng)目”和“最佳團(tuán)隊(duì)”。
參考文獻(xiàn)
- [1]武巧珍，劉扭霞等.中國中小企業(yè)融資一理論?借鑒?融資體系的建立(M).北京:中國社會(huì)科學(xué)出版社，2007一04中國社會(huì)科學(xué)出版社，2007一04. [2]李麗霞，徐?？?，孟菲等.我國中小企業(yè)融資體系的研究(M).北京:科學(xué)出版社2005一08. [3]鐘田麗.中小企業(yè)發(fā)展與信用管理仁(M).北京:中國財(cái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社，2007. [4]高正平.中小企業(yè)融資新論(M).北京:中國金融出版社，2004一08. [5]姜寶山.高科技中小企業(yè)融資實(shí)務(wù)(M).北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社，2007一02. [6]彭十一經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期我國中小企業(yè)融資問題研究〔M〕北京:中國農(nóng)業(yè)出版2008一04. [7]肖翔，劉天善.企業(yè)融資學(xué)（M）.北京:清華大學(xué)出版社，2008一09.
調(diào)查方式
- 走訪、問卷、現(xiàn)場采訪、人員介紹、個(gè)別交談、親臨實(shí)踐、會(huì)議、圖片照片、書報(bào)刊物、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、文件、集體組織。
同類課題研究水平概述
- 1．國外研究概況。(1)中小企業(yè)融資難的成因研究。Mekinnon（1973）提出了“金融抑制”理論，發(fā)現(xiàn)在發(fā)展中國家民營中小企業(yè)獲得融資的機(jī)會(huì)要比大型企業(yè)及國有企業(yè)小的多，而導(dǎo)致這種困境的原因在于“金融深化”程度不夠，從而導(dǎo)致金融制度的無效性。(2)融資結(jié)構(gòu)影響因素的研究。國外對融資結(jié)構(gòu)影響因素的研究主要從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)角度，分別分析一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)外部因素對融資結(jié)構(gòu)的影響和某一時(shí)點(diǎn)上企業(yè)內(nèi)部因素對融資結(jié)構(gòu)的影響。動(dòng)態(tài)角度研究，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、行業(yè)因素及通貨膨脹因素等宏觀因素對融資結(jié)構(gòu)的確產(chǎn)生了重要影響。Browne (1994 ) ,Wald(1999)和Booth ( 2001)分別對這三個(gè)因素進(jìn)行了深入研究。靜態(tài)角度研究表明，企業(yè)本身的特征對融資結(jié)構(gòu)有著重要的影響作用。 2．國內(nèi)研究概況。(1)中小企業(yè)融資難的成因研究我國學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)融資難主要可以歸結(jié)為信息不對稱、資本市場發(fā)展不成熟和中小企業(yè)自身缺陷等原因。關(guān)于信息不對稱的問題，張維迎(1997)在研究資本市場上企業(yè)的融資行為時(shí)，把投融資雙方的信息不對稱問題分為三類：投資項(xiàng)目的非對稱性、企業(yè)家經(jīng)營能力的非對稱性和選擇行為的非對稱性。前兩類會(huì)造成“逆向選擇”，第三類會(huì)導(dǎo)致“道德風(fēng)險(xiǎn)”。關(guān)于資本市場發(fā)展不成熟的問題，李志贊(2002 )認(rèn)為國有銀行的壟斷性是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根源。壟斷結(jié)構(gòu)導(dǎo)致中小型金融機(jī)構(gòu)數(shù)量匾乏，加上信息不對稱.中小企業(yè)融資更加困難。關(guān)于中小企業(yè)自身缺陷的問題，張杰(1999)提出了“企業(yè)所有制歧視”，這導(dǎo)致了國有銀行對中小企業(yè)貸款積極性不高。 (2)融資結(jié)構(gòu)影響因素的研究。與國外相比，我國的資本市場發(fā)展起步較晚，尚處于不成熟階段。融資結(jié)構(gòu)方面的研究也相對滯后，我國對融資結(jié)構(gòu)的研究主要分為兩個(gè)方面：一是理論研究，主要研究融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題；二是實(shí)證研究，主要研究融資結(jié)構(gòu)的影響因素。(3)中小企業(yè)融資難的對策研究。部分學(xué)者主張發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、中小銀行及民間金融。林毅夫和李永軍(2001)提出發(fā)展我國中小金融機(jī)構(gòu)是解決我國中小企業(yè)融資難問題的有效途徑。另一部分學(xué)者則主張拓展中小企業(yè)的融資渠道、完善中小企業(yè)的信用評級制度。曹鳳岐(2001)認(rèn)為政府應(yīng)該建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和中小企業(yè)的信用評級制度。
