基本信息
- 項目名稱：
- VaR方法在商業(yè)銀行市場風險管理中的應用
- 小類：
- 數(shù)理
- 大類：
- 自然科學類學術(shù)論文
- 簡介：
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場風險入手，探求適合中國商業(yè)銀行市場風險控制的方法。VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。但是由于中國金融市場的不完善，VaR方法在我國商業(yè)銀行市場風險管理中的適用性還有待檢驗。尤其近年來中國經(jīng)濟的發(fā)展，國際形勢的震蕩，各種經(jīng)濟現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走勢前景迷茫，新的方法需要我們進一步探究。
- 詳細介紹：
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場風險入手，探求適合中國商業(yè)銀行市場風險控制的方法。VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。但是由于中國金融市場的不完善，VaR方法在我國商業(yè)銀行市場風險管理中的適用性還有待檢驗。尤其近年來中國經(jīng)濟的發(fā)展，國際形勢的震蕩，各種經(jīng)濟現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走勢前景迷茫，新的方法需要我們進一步探究。 本文主要介紹了VaR的基本原理和計算方法，分別詳細地介紹了歷史模擬法、德爾塔—正態(tài)法、蒙特卡洛方法以及近幾年新流行的GARCH（1,1）（廣義自回歸異方差）方法，并利用NASDAQ指數(shù)進行驗證。為了檢驗這些方法在中國市場上的適用性，我們選取了中國上證指數(shù)1990年12月19日至2011年3月11日的數(shù)據(jù)，計算了對應方法下的VaR值和失敗率，即采取移動窗口的方法不斷更新以探求最適用的計算方法。另外，我們具體地將相應對數(shù)收益率分為估計樣本和檢驗樣本兩部分，選取300個估計樣本來估計模型中的各個參數(shù)，從而預測未來的VaR值，并與檢驗樣本相比較；檢驗樣本用來對模型的有效性進行事后檢驗，評價該模型的預測能力的好壞。進而，本文又對模型進行評價，并對檢驗結(jié)果產(chǎn)生的誤差進行進一步的分析。 經(jīng)過以上的檢驗和分析，我們對模型的整體適用性有了更深層次的認識，探究其在中國商業(yè)銀行市場風險管理中的應用有實際的意義和價值。
作品專業(yè)信息
撰寫目的和基本思路
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場風險入手，探求適合中國商業(yè)銀行市場風險控制的方法。VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。但是由于中國金融市場的不完善，VaR方法在我國商業(yè)銀行市場風險管理中的適用性還有待檢驗。尤其近年來中國經(jīng)濟的發(fā)展，國際形勢的震蕩，各種經(jīng)濟現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走勢前景迷茫，新的方法需要我們進一步探究。
科學性、先進性及獨特之處
- 經(jīng)過以上的檢驗和分析，我們對模型的整體適用性有了更深層次的認識，探究其在中國商業(yè)銀行市場風險管理中的應用有實際的意義和價值。
應用價值和現(xiàn)實意義
- VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。VaR方法主要針對銀行的市場風險管理，其應用有利于降低銀行的各種市場業(yè)務風險。 VaR方法被作為風險管理和控制的必要程序，是銀行資金安全的底線，可以使銀行風險管理步入一個新的階段和高度。因此，將VaR應用于商業(yè)銀行市場風險管理的領(lǐng)域，可以規(guī)避風險，增加經(jīng)濟收益，具有很好的研究前景及市場意義。
學術(shù)論文摘要
- 本文從商業(yè)銀行所面臨的市場風險入手，探求適合中國商業(yè)銀行市場風險控制的方法。VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。尤其近年來中國經(jīng)濟的發(fā)展，國際形勢的震蕩，各種經(jīng)濟現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走勢前景迷茫，新的方法需要我們進一步探究。 本文主要介紹了VaR的基本原理和計算方法，分別詳細地介紹了歷史模擬法、德爾塔—正態(tài)法、蒙特卡洛方法以及近幾年新流行的GARCH（1,1）（廣義自回歸異方差）方法，并利用NASDAQ指數(shù)進行驗證。為了檢驗這些方法在中國市場上的適用性，我們選取了中國上證指數(shù)1990年12月19日至2011年3月11日的數(shù)據(jù)，計算了對應方法下的VaR值和失敗率，即采取移動窗口的方法不斷更新以探求最適用的計算方法。另外，我們具體地將相應對數(shù)收益率分為估計樣本和檢驗樣本兩部分，選取300個估計樣本來估計模型中的各個參數(shù)，從而預測未來的VaR值，并與檢驗樣本相比較；檢驗樣本用來對模型的有效性進行事后檢驗，評價該模型的預測能力的好壞。進而，本文又對模型進行評價，并對檢驗結(jié)果產(chǎn)生的誤差進行進一步的分析。
獲獎情況
- 山東大學科技創(chuàng)新項目基金
鑒定結(jié)果
- 答辯通過
參考文獻
- 【1】 《風險價值VAR——金融風險管理新標準》 （美）菲利普?喬瑞，2010 【2】 《期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品》 （加）約翰?赫爾，2010 【3】 《我國股價指數(shù)風險價值實證分析》 劉靜 南開大學金融學系《經(jīng)濟問題探索》 2002年第3期 70-73頁 【4】 《風險價值的檢驗》 楊永愉 楊凡 2002年第29卷第3期 87-90頁 【5】 《風險價值的完全參數(shù)方法及其在金融市場風險管理中的應用》 馬超群 李紅權(quán) 湖南大學工商管理學院《系統(tǒng)工程理論與實踐》 2001年第21卷第4期 74-79頁 【6】 《風險度量新趨勢分析》 文鳳華 馬超群 2001年第28卷第6期 122-127頁 【7】 《風險價值方法在金融風險度量中的應用》 馬超群 張銀旗 《預測》 2001年第20卷第2期 34-37頁
同類課題研究水平概述
- 08年以來，我國商業(yè)銀行成功應對金融危機并取得了長足的發(fā)展。至2010年，世界銀行500強排名，中國已有18家躋身其中。5家國有大型控股銀行中，有3家位居全球市值最大銀行之列；全球最賺錢銀行的前5家銀行中，有3家來自中國；中國銀行業(yè)的利潤總額、利潤增長率、資本回收率在全球銀行業(yè)中名列第一。盡管我國銀行業(yè)取得了顯著的成就，我們還是有必要將注意力放在風險管理上。隨著國際金融形勢的不斷變化，原有的風險控制方法已不能滿足中國市場的開放式發(fā)展。中國金融市場開始與國際接軌，其外匯、債券等業(yè)務更加廣泛復雜，相應的風險暴露也將進一步擴大。巴林銀行、德國金屬公司等等由于缺乏風險控制意識而導致巨大損失的例子，使我們能更加謹慎清醒的看待風險控制的必要性。另外，新的巴塞爾協(xié)議對銀行的風險控制系統(tǒng)提出了更加明確和嚴格的要求，在對風險控制普遍的高指標下，我國商業(yè)銀行更應該順應形勢，防患于未然。 商業(yè)銀行面臨來自多方面的金融風險，例如市場風險、流動性風險、信用風險等等，要想在復雜多變的金融市場中取得長久發(fā)展，風險管理顯得尤為重要。我國商業(yè)銀行的資金主要用于債券和外匯的投資，利率和匯率的變化對銀行收益有著明顯的影響，另外股市作為經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表，反應了國家經(jīng)濟的發(fā)展狀況，也對銀行有著間接的影響。對于來自于多方面的因素影響，我們應該選取合適的方法進行風險評估，進而達到控制抑制風險的目的。本文主要針對商業(yè)銀行面臨的市場風險展開討論，探究市場風險控制的有效方法。 VaR方法作為市場風險控制的有效手段，已得到國際市場的普遍認可，廣泛應用于風險管理領(lǐng)域。VaR方法主要針對銀行的市場風險管理，其應用有利于降低銀行的各種市場業(yè)務風險。 VaR方法被作為風險管理和控制的必要程序，是銀行資金安全的底線，可以使銀行風險管理步入一個新的階段和高度。因此，將VaR應用于商業(yè)銀行市場風險管理的領(lǐng)域，可以規(guī)避風險，增加經(jīng)濟收益，具有很好的研究前景及市場意義。 然而由于中國金融市場的不完善，VaR方法在我國商業(yè)銀行市場風險管理中的適用性還有待檢驗。尤其今年來中國經(jīng)濟的發(fā)展，國際形勢的震蕩，各種經(jīng)濟現(xiàn)象撲朔迷離，經(jīng)濟數(shù)據(jù)走勢前景迷茫，新的方法需要我們進一步探究。
